Week 48: Wekelijkse update
Deze week stond in het teken van de grote rotatie. Terwijl de AI-aandelen nieuwe hoogtes bereiken, begin ik me steeds meer zorgen te maken over de waarderingen. Het doet denken aan de dot-com periode, hoewel de onderliggende cashflows nu natuurlijk vele malen sterker zijn. Toch blijft de vraag: hoeveel groei is er al ingeprijsd?
Gelezen & Genoteerd
Over de markten
Ik heb veel tijd besteed aan de Q3 2025 Letters & Reports.
Wat opvalt is dat de echte 'value investors' nu massaal naar small-caps en internationale markten kijken. De S&P 500 lijkt voor velen "uninvestable" op deze niveaus.
Disturbing the Universe
Ik ben momenteel Disturbing the Universe van Freeman Dyson aan het lezen.
Vooral de stukken over de vroege dagen van het DNA-onderzoek grepen me. De mix van persoonlijke anekdotes en harde wetenschap maakt duidelijk hoe chaotisch en menselijk grote doorbraken eigenlijk zijn. Hier is een link naar mijn Gemini prompt over recombinant DNA onderzoek: Notities over DNA Onderzoek.
De kracht van Compounding
Een mooi bericht in de WSJ over Michael Dell. Zijn donatie van 6 miljard is indrukwekkend, maar het toont vooral de kracht van compounding over decennia.
Het herinnert me eraan dat de grootste vermogens niet worden gebouwd door te 'traden', maar door goede bedrijven heel lang vast te houden.
Gemini
Alphabet's Gemini AI blijft indruk maken. Het recente interview met Sundar Pichai (BBC interview) gaf inzicht in hun visie op AI-integratie in al hun producten.
Wat me opviel was hun focus op veiligheid en ethiek, iets wat in de huidige hype soms ondergesneeuwd raakt. De snelheid waarmee ze nieuwe modellen uitrollen is echter verbluffend. Features die deze week werden aangekondigd zijn onder andere Infographics en Slidedecks binnen NotebookLM en . Deze Twitter accounts zijn interessant om te volgen voor de laatste ontwikkelingen: Google AI, Google NotebookLM en DeepMind. Ik kwam ook nog deze vijf daagse Kaggle cursus tegen voor Googles Agentic AI.